WARRANT
Es un término muy extraño , que casi nadie sabe que es . Aquí lo podréis descubrir.
Es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligación , de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura determinada. Los warrants se incluyen dentro de la categoría de las opciones.
Es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligación , de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura determinada. Los warrants se incluyen dentro de la categoría de las opciones.
Si un warrant es de compra recibe el nombre de “call warrant”; si es de venta se llama “put warrant”. Al igual que las opciones , dan al poseedor la posibilidad de efectuar o no la transacción asociada y a la otra parte la obligación de efectuarla. El hecho de efectuar la transacción recibe el nombre de “ejercer”.
ACTIVOS SUBYACENTES:
· Acciones españolas y extranjeras
· Índices bursátiles nacionales e internacionales
· Tipos de cambio (divisas)
· Etc
COMPONENTES PROPIOS DEL WARRANT:
Se caracterizan por ser valores agrupados en emisiones realizadas por una entidad y representados mediante anotaciones en cuenta que cotizan en un mercado organizado. Se encuadran dentro de la categoría de las opciones , dentro de este mercado se diferencian de las opciones contratadas , ejemplo: el Mercado Español de futuros Financieros de Renta Variable. Las diferencias básicas son las siguientes:
Ø El plazo de vencimiento. Las opciones del Mercado tiene un plazo máximo de 1 año, mientras que los warrants pueden tener un plazo mayor.
Ø Liquidez: suelen gozar de mayor liquidez, puesto que las entidades emisoras se encargan de que esta exista. En las opciones negociadas, la liquidez depende del mercado.
ELEMENTOS:
1. El precio al que se comprará o venderá se llama el precio de ejercicio.
2. La fecha futura en la que se producirá la transacción se llama fecha de ejercicio.
3. Prima: el precio que se paga por el warrant. Este precio se compone de :
¾ Valor intrínseco: diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.
¾ Valor temporal: es la parte de la prima que valora el derecho de compra o venta del subyacente inherente al warrant. Está determinado por los elementos como pueden ser: lavolatibilidad o el tiempo hasta el vencimiento.
4. Ratio: corresponde al número de activos subyacentes que representa cada warrant, puede ser por tanto una fracción o múltiplo de 1.
Es un instrumento que se ve enmarcado dentro del tipo de opciones. Sería como un derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado y fecha determinada , este derecho lo posee el inversor. Estos instrumentos dan al poseedor el derecho de realizar la transacción asociada, ya sea bien de compra o de venta . Cuando se realiza todo esto , es cuando se ha ejercido el warrant.
CARACTERÍSTICAS:
ü Inversores particulares: son productos derivados diseñados para ellos. Es una sencilla forma de contratación.
ü Varios emisores y subyacentes: existen diversos emisores y una amplia variedad de subyacentes , por lo que el inversor a la hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor.
La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha liquidez.
ü Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente.
Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias o pérdidas ilimitadas. Tienen una vida limitada (1-2 años).
VENTAJAS :
§ Permite un elevado apalancamiento, por la ,menor inversión (prima) en el warrant respecto a la inversión directa en el activo subyacente.
§ Tiene un riesgo limitado , porque la pérdida máxima es igual al importe de la inversión del warrant.
§ Permite obtener beneficios potenciales ilimitados, equivalentes a la diferencia entre el precio de ejercicio prefijado del warrant y el precio registrado por el activo subyacente.
ESTRATEGIAS:
v Cobertura de riesgos de movimientos adversos en el precio del activo subyacente, dado que el warrant incorpora un derecho a comprar o vender, pero no una obligación.
v Inversión a corto plazo o a vencimiento , sobre la base del apalancamiento, con un riesgo limitado y con los potenciales beneficios ilimitados que proporcionan los warrants.
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