Aprender finanzas

FONDOS DE INVERSIÓN

Todos queremos obtener un dinero extra , y una forma de hacerlo es invertir en diferentes cosas.

¿Qué es un fondo de inversión?

Es un instrumento de ahorro que reúne a un gran número de personas que quieren invertir dinero.

El fondo pone en común el dinero de este grupo de personas y una entidad gestora se ocupa de invertirlo (cobran comisiones por ello) en una serie de activos como pueden ser acciones ,títulos de renta fija , activos monetarios, derivados etc.

¿Cómo funcionan?

Cada parte del fondo recibe el nombre de participación. El precio de cada una de estas participaciones, a una determinada fecha, se conoce como valor liquidativo del fondo. Contrariamente a las acciones que cotizan en bolsa, el número de participaciones que usted puede tener no tiene porque ser necesariamente un número entero.

Al comprar participaciones de un fondo de inversión la entidad gestora coge el dinero , lo añade al nuevo que entra en el fondo y lo invierte en acciones, renta fija etc. El total del dinero que tiene el fondo constituye el patrimonio del fondo. Los títulos (acciones, obligaciones…) que posee el fondo también se conocen como los activos del fondo y su conjunto constituyente la cartera del fondo.

Cuando se invierte en ese fondo de inversión , se obtiene una pequeña parte de la cartera. Cada participación del fondo constituye en una cartera de miniatura.

Ventajas a los inversores:

1. Generalmente no requieren grandes cantidades de dinero.

2. Son fáciles de comprar y vender.

3. Son instrumentos perfectamente regulados.

4. Están gestionados de forma profesional.

¿Cómo se determina la rentabilidad de un fondo?

El precio, o el valor de mercado de cada participación oscila según la evolución de los valores que componen el patrimonio, y se calcula diariamente:

Patrimonio total / nº de participaciones en circulación en ese momento.

Es el valor liquidativo. Se puede consultar el valor liquidativo de cualquier fondo en la página web de la sociedad gestora o en los boletines de las bolsas de valores. También suele estar disponible en la prensa y otros medios de comunicación de información económica.

La rentabilidad del partícipe que obtiene de un fondo de inversión se calcula como el porcentaje de variación del valor liquidativo entre la fecha de compra ( suscripción y la fecha de venta (reembolso), y puede ser tanto positiva o negativa.

Rentabilidad =(Valor liquidativo final – Valor liquidativo inicial)/Valor liquidativo inicial x 100

El patrimonio del fondo puede aumentar o disminuir por 2 motivos:

1. La entrada o salida de partícipes, es decir suscripciones y reembolso, lo que aumenta o disminuye el nº de participaciones en circulación.

2. El precio de mercado de los valores que componen el patrimonio. Es este segundo motivo lo que determina la rentabilidad para el fondo, y para cada partícipe.

Comisiones: varían según los fondos, dentro de los límites máximos fijados por la ley. Como inciden mucho en la rentabilidad, es muy importe conocerlas antes de decidirse por un fondo u otro. Consultar todas las comisiones y gastos en el folleto informativo del fondo , que veremos un poco más adelante.

Tipos de fondos de inversión:

· Fondos monetarios: se caracteriza por la ausencia de exposición a renta variable, riesgo de divisa y deuda subordinada. La duración media de su cartera es inferior a 6 meses.

· Fondos de renta fija: se caracterizan por la ausencia de exposición a renta variable.

· Fondos de renta variable: tienen una exposición mínima del 75% a la renta variable.

· Fondos mixtos: en este grupo podrá encontrar fondos de renta fija mixta, con una exposición a renta variable inferior al 30%, o fondos de renta variable mixta, con una exposición a renta variable inferior al 75% y superior al 30%.En general, cuanto mayor sea el porcentaje invertido en renta variable, mayores serán el riesgo y la rentabilidad potenciales.

· Fondos total o parcialmente garantizados: en función de si aseguran o no la totalidad de la inversión inicial. A su vez, dentro de los fondos totalmente garantizados podrá encontrar:

I. Fondos que aseguran un rendimiento fijo

II. Fondos que ofrecen la posibilidad de obtener un rendimiento vinculado a la evolución de un instrumento de renta variable, divisa o cualquier otro activo.

· Fondos de gestión pasiva: persiguen un objetivo concreto de rentabilidad o replican un índice.

· Fondos de retorno absoluto: persiguen un objetivo no garantizado de rentabilidad y riesgo de forma periódica. Los fondos de inversión libre (también conocidos como “hedge funds”) suelen pertenecer a esta categoría.

· Fondos globales: son fondos cuya política de inversión no encaja en ninguna de las vocaciones anteriores.

· Fondos de inversión mobiliarios: invierten en activos financieros.

I. Ordinarios: invierten mayoritariamente en renta fija, variable y/o derivados.

II. De fondos: invierten mayoritariamente en otros fondos de inversión

III. Subordinados: que invierten en un único fondo de inversión.

IV. Índice: su política de inversión trata de replicar un determinado índice.

V. Cotizados (ETF): cuya peculiaridad es que se negocian en las bolsas de valores , como las acciones.

¿Qué riesgo tienen los fondos?

Los fondos se rigen por el binomio de riesgo/rentabilidad. El nivel de riesgo de un fondo dependerá de los activos financieros en los que se invierte el patrimonio. Según la política deinversión , el fondo puede estar compuesto por valores del mercado monetario, renta fija o renta variable, de distintos tipos de empresas y organismos, procedentes de diferentes zonas geográficas y en distintas proporciones. El riesgo del fondo será el de los valores que lo componen. Todas estas características están recogidas en el folleto informativo del fondo.

Fiscalidad:

La diferencia entre el valor liquidativo de sus participaciones en el momento de su reembolso (venta) y el valor liquidativo en el momento de su suscripción (compra) representa la plusvalía o minusvalía que se obtiene de la inversión. Las plusvalías se consideran ganancias patrimoniales , por lo que se integran a la base imponible del ahorro , la cual, según la normativa actual, tributa en función de su importe total.

Los resultados de la inversión no se consideran realizados de manera efectiva hasta el reembolso (venta) de las participaciones. Hasta que no se vendan las participaciones no hay que pagar impuestos.

¿Cómo elegir un fondo de inversión?

Si se quiere invertir en un fondo, debe considerar bien su propio perfil de inversor. Es decir, los objetivos que tiene para invertir su situación económica , el horizonte temporal que tiene para lograr sus objetivos y el nivel de riesgo que puede y quiere asumir. Podrá ver una explicación más detallada de cómo analizar su perfil de inversor. Se debe tener en cuenta las distintascomisiones , que pueden variar bastante entre unos fondos y otros.

La rentabilidad que ha obtenido el fondo en el pasado también es un factor a considerar , pero recuerde siempre que las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Hay muchas variables que pueden haber cambiado, incluyendo el estado de la economía en general.

Folleto informativo:

Se consulta con a una entidad financiera cualquier duda que pueda tener sobre las características y riesgo del fondo. Le puede ayudar a encontrar uno que se ajusta bien a sus necesidades. Se debe leer bien el folleto del fondo. Este documento tiene que estar registrado en la CNMV y la entidad comercializadora está obligada a entregarlo antes de la suscripción. Es imprescindible comprender el folleto para tomar una decisión informada. La siguiente información:

Características generales del fondo:

· Perfil de riesgo

· Inversión mínima inicial

· Inversión mínima a mantener

· Duración mínima recomendada de la inversión

Política de inversión del fondo:

· Categoría del fondo, tipos de activos en los que se piensa invertir

· Objetivos de gestión (objetivo de rentabilidad)

Información sobre suscripciones y reembolsos:

· Valor liquidativo aplicable a suscripción y reembolso (tiene que ver con la fecha y hora que se utiliza para la cotización)

· Preavisos necesarios para reembolsar

· Frecuencia de cálculo del valor liquidativo

· Lugares de publicación del valor liquidación

Comisiones:

· Comisiones aplicadas

· Bases para el cálculo de las comisiones

· Otras condiciones para la aplicación de comisiones

· Límite máximo de las comisiones

Para fondos garantizados:

· Período de comercialización

· Características de la garantía

· Fórmulas de cálculo de la posible revalorización

· TAE garantizada, si es posible su cálculo

Información sobre rentabilidad y gastos:

Cuando el fondo lleve algún tiempo funcionando, la sociedad gestora también debe informar sobre las rentabilidades obtenidas, así como la composición y rotación de la cartera y los gastos totales.