Aprender finanzas

LA CRISIS DE LA DEUDA PÚBLICA

En estos momentos de crisis , se sabe que el Estado tiene muchas deudas con diferentes agentes.
Es el conjunto de deudas que tiene el Estado frente a los particulares u otros países que puedes ser de su alrededor o fuera de él. Es una forma de obtener recursos financieros por el estado o cualquier poder público materializada , por emisiones de títulos de valores.

También es un instrumento que utilizan los estados para resolver el problema de la falta de dinero .

· En tesorería , para los pagos que son más inmediatos

· Financiar operaciones a medio y largo plazo , que son inversiones.

Su naturaleza:

Utiliza 3 medios:

¾ Impuestos y recursos ordinarios (precios públicos , transferencias recibidas, etc)

¾ Creación de dinero, mediante un proceso de expansión monetaria

¾ Emisión de deuda pública

*También el Estado puede utilizarla como instrumento de política económica y en este caso debe utilizar la política de deuda que considera más apropiada.

Clases de deuda pública:

ü Deuda real y ficticia : el Tesoro Público emite títulos de deuda puede ser adquirida por bancos privados , particulares y el sector exterior , al Banco Central del país. En esta última es ficticia ya que este banco es un organismo público y en realidad es una operación solapada de dinero.

ü Deuda a corto , medio y largo plazo:

o A corto plazo: se emite con un vencimiento inferior a un año y suele funcionar como una especie de letra de cambio. En España esta representado por las Letras del Tesoro. Se ha utilizado para cubrir las necesidades de la tesorería, son los déficit de caja.

o A medio plazo: conseguir fondos para la financiación de gastos ordinarios . En España este papel lo cumplen los bonos del Estado.

o A largo plazo: financiar gastos extraordinarios y de dilatada rentabilidad , dentro del largo plazo pueden tener una duración muy variada e incluso puede ser de duración limitada. En España , lo representa las obligaciones del estado.

ü Deuda amortizable y perpetua:

El estado emite títulos de deuda amortizables ; cuando llega el momento del vencimiento el principal es reembolsada a su titular.

Existe la deuda perpetua , no existe vencimiento y por tanto no se reembolsa al Estado. Su titular cobrará de manera perpetua los intereses pactados en su emisión .

Crisis económica :

Comenzó en EEUU en el 2008. Los factores que causaron esta crisis son:

¾ Los altos precios de las materias primas

¾ La sobrevalorización del producto

¾ Una crisis alimentaria mundial y energética

¾ Una elevada inflación planetaria y la amenaza de una recesión en todo el mundo

Según Jesús Huerta de Soto:<< esta crisis surge de la expansión crediticia ficticia orquestada por los bancos centrales , y que ha motivado que los empresarios invirtieran donde no debían>>.

Algunos autores consideran que no se trata de una verdadera crisis , sino que es una oportunidad de crecer .

· Crisis en EEUU:

Es la economía más grande del mundo. Entró en una grave crisis en el 2008, esa crisis era crediticia e hipotecaria que afectó a la burbujainmobiliaria . Tras varios meses de debilidad y pérdida de empleos , el fenómeno colapso entre el 2007-2008, causando la quiebra de medio centenar de bancos y entidades financieras. Arrastró a los valores bursátiles y la capacidad de consumo y ahorro de la población.

En septiembre del 2008 , los problemas se agravaron con las diversas bancarrotas de diferentes entidades financieras relacionadas con el mercado de las hipotecas inmobiliarias , como por ejemplo el banco de inversión Lehman Brothers.

· Crisis en Europa:

Se expandió rápidamente por diversos países europeos .Dinamarca entró en recesión en el primer trimestre de 2008. En el segundo trimestre de 2008 , el conjunto de la economía de la eurozona disminuyo un -0,2% encabezada por países como Francia y Alemania. Otras economías como la española evitaron la contracción , pero sólo crecieron débilmente , con fuertes incrementos del desempleo.

El 7 de octubre de 2008 , la reunión del ECOFIN , compuesto por los Ministerios de Economía y Hacienda de los estados miembros . La protección garantizada a los depóstios personales para los particulares por una cantidad de al menos 50.000€.

El Banco Central Europeo redujo su tasa de referencia de 4,25% a 1,25% en octubre .

v Consecuencias sobre la economía española:

Hubo un fuerte crecimiento del desempleo. Durante el 2008 un gran número de empresas presentaron expedientes de regulación deempleo : Bridgestone, Burberry ,Delphi,Iveco,Marina d’Or , Nissan, Ono ,Opel……

El sector de la construcción es de los más perjudicados , debido al boom inmobiliario y a la consiguiente caída de las ventas. Muchas empresas constructoras presentaron suspensión de pagos entre las que destacan: Martins-Fadesa (4.000 millones de euros), Hábitat (2.300millones ) ……

Hay varias razones de porque ha aumentado tanto el paro en España :

¾ Incremento de la población activa o excesiva rigidez laboral.

También ha tenido un fuerte peso en el sistema financiero de España. Los impagos de numerosas empresas y particulares junto a la mala gestión ha llevado a la intervención de algunas financieras por parte del Estado. Las entidades más perjudicadas : Caja Castilla-La Mancha , fue intervenida por el Banco de España en marzo del 2009 .

Es urgente poner en marcah el Fondo de Reestructuración de Ordenación Bancaria . Rl Banco de España ha contactado con 15 bancos de inversión para poner en marcha el protocolo de actuación para poder rescatar las cajas intervenidas en menos de 48 horas.

Estas medidas tienen un efecto limitado ya que gran parte del dinero se destinó al ahorro y no al gasto.