Aprender finanzas: IBEX 35

¿Os gustaría saber qué es el Ibex 35? Es muy facil de comprender y bastante interesante, vamos a ello.

Es el índice de referencia de la bolsa española echo por la Bolsa y Mercados Españoles (BME).Está compuesto por las 35 empresas con mayor liquidez. Es un índice ponderado , es decir , no todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso en el mercado , como puede ser el índice Dow Jones .

¿Cuál es la fórmula para calcularlo?

Las empresas con mayor peso dentro de este índice , ya que influirán en los movimientos del IBEX. Como pueden ser : Telefónica , BBVA , Repsol YPF etc.

¿Cuál es su utilidad?

1. Proporciona una idea de la evolución que se va produciendo en la bolsa española , durante un periodo determinado . Además , es un factor muy importante en los contratos que se vayan realizando.

Su historia

Se inició el 14 de marzo de 1992. Pero también hay indicios de que ya existía en 1989.Su mayor caída fue el 10 de octubre de 2008 de un 9,14% siendo la mayor de su historia . Su mayor subida fue el 10 de mayo de 2010 de un 14,43%. Esta subida se produjo por la ayuda del plan de rescate europeo , después de la segunda peor semana de su leyenda; siendo la primera en octubre de 2008 que perdió un 21,20% en tan poco tiempo como son cinco días. Su incrementó el 13 de octubre de 2009 , cuando EEUU y Europa anunciando su apoyo a los bancos , después de la gran crisis desata por la bancarrota de Lehman Brothers. Por último , la gran caída de su historia fue en el 2008 un 39,4%.

Composición del IBEX 35

Componentes actuales del 5 de mayo de 2009; las diferentes empresas:

Abengoa

Arcerol Mittal

Abertis

Grupo ACS

Acerinox

Acciona

Amadeus

Banco Bilbao Vizcaya Argentina

Bankinter

Bolsas y Mercados Españoles

Criteria Caixa Corp

Endesa

Enagás

Fomento de Construcciones y Contratas S.A

Grupo Ferrovial

Gamesa

Gas Natural

Grifols

I Iberdrola

Iberdrola Renovable

Indra

Inditex

Corporación MAPFRE

Obrascón Huarte Lian

Banco Popular

Red Eléctrica de España

Repsol

Banco Central Hispano

Telefónica

Técnicas Reunidas

Telecinco

Composición histórica; algunas de las empresas que lo componían:

Aceralia ( dejó de cotizar en 2004)

Agromán (salió del IBEX 35 en 1993 y se fusionó con el Grupo Ferrocarril en 1999)
Antena 3 (salió del IBEX 35 el 2 de enero de 2008)

Carrefour

Banco Central (se fusionó con el Hispanoamericano y luego con el Santander).

Banesto (salió del IBEX 35 por tercera vez el 3 de enero de 2011)

CEPSA

Dragados (dejó de cotizar en Bolsa en 2003). Forma parte del Grupo ACS.

Portland Valderivas (Unión Fenosa Salió del Ibex el 15 de abril de 2009 al finalizar la OPA de Gas Natural).

Las 5 preguntas clave sobre el Ibex 35:

Ø ¿Puede un valor ser elegido para formar parte del índice IBEX 35 teniendo en cuenta los sectores representados ya en el índice?

Entre los criterios utilizados para que un valor forme parte del índice IBEX 35, no se tiene en cuenta, el sector económico al que pertenece el valor correspondiente , ya que el índice IBEX 35 no debe tener ninguna división sectorial especial en su composición. El IBEX 35 es inferior en la contratación de productos derivados y recoge las 35 empresas más líquidas del mercado español.

Ø Las acciones que integran el índice IBEX 35 ¿Son las de las 35 empresas de mayor dimensión?

La selección de un valor no depende directamente de la dimensión de las empresas, aunque se necesita un mínimo de capitalización. Es probable que muchas grandes empresas que cotizan en bolsa con regularidad ; que se negocian diariamente grandes cantidades de acciones, pertenezcan al índice IBEX 35 por su liquidez.

Ø Cuáles son los mínimos que debe cumplir un valor para ser candidato a formar parte del índice IBEX 35? ¿Es necesario que un valor haya contratado durante todo el periodo de control previo a la reunión del Comité para ser seleccionado?

El periodo de control es el intervalo de seis meses completos antes de cada reunión ordinaria del Comité. Antes de que el valor se introduzca en el IBEX 35 es necesario que supere unos filtros mínimos.

1) El primero :la capitalización media del valor, deberá ser superior al 0,30% de la capitalización media del índice durante el periodo de control (esto implica excluir a los valores de pequeña capitalización).

2) El segundo: el valor debe haber contratado al menos 1/3 de las sesiones del periodo de control. Si esto último no fuese así, este valor aún podría ser elegido si estuviera dentro de los primeros 15 valores por capitalización.

El comportamiento en precios de un valor no es un factor para tener en cuenta por el Comité en su toma de decisiones. Que se basa exclusivamente en criterios de liquidez. La liquidez del valor, no se sitúa entre los 35 primeros valores, no se integrará como componente del índice IBEX 35.

Ø ¿Qué información utiliza el Comité para tomar sus decisiones?

Los distintos documentos que aparecen publicados por Sociedad de Bolsas (informe de liquidez, tramos de capital flotante, betas y correlaciones, etc.) son utilizados como base por los miembros del Comité en su toma de decisiones. Existen además estudios adicionales, de carácter interno.

< Ø ¿Con qué número de acciones se decide incorporar un valor al índice IBEX 35?

El número de acciones por el que computa el valor seleccionado en el índice está basado con el capital flotante del valor. El capital flotante hace referencia al número de títulos efectivamente en circulación en el mercado y que no pertenece a una participación directa (capital cautivo y, por tanto, no circulante en el mercado). Se considera capital cautivo:

Las participaciones directas superiores o iguales al 5% del capital
Las participaciones directas que posean los miembros del Consejo de Administración, independientemente de su cuantía.

El Comité tendrá en cuenta los datos anteriores y tomará en consideración los hechos relevantes que hayan sido comunicados oficialmente a la CMMV antes del final del periodo de control de cada revisión ordinaria, o extraordinaria, y que tengan efecto sobre el cálculo del capital flotante en fechas próximas a la aplicación de las decisiones del Comité.

Una vez calculado el capital flotante del valor seleccionado, para obtener el número de acciones por el que participa en el índice, dependiendo del tramo de capital flotante en el que se encuentre, se aplica un coeficiente sobre el total de títulos de la compañía.

Tabla de Coeficiente a aplicaren función del Capital Flotante (punto 3.1.2.2.B de las normas)
Tramo de Capital Flotante	Coeficiente Aplicable
Menor o igual al 10%	10%
Mayor del 10% y menor o igual al 20%	20%
Mayor del 20% y menor o igual al 30%	40%
Mayor del 30% y menor o igual al 40%	60%
Mayor del 40% y menor o igual al 50%	80%
Superior al 50%	100%

· En mi opinión el IBEX 35 es un índice necesario para poder saber los movimientos que se producen en la bolsa española. Además de saber cuales son las 35 empresas con mayor liquidez del mercado español. Lo que hace que los clientes o personas que quieran invertir en una empresa , sepan cuales de ellas son mejores para comprar acciones y que después de un tiempo obtengan una mayor rentabilidad del capital invertido. Pero el IBEX 35 so hace previsiones de futuro a largo plazo a la hora de incluir o excluir un valor del índice . Lo mejor es tener información de las diferentes empresas a corto plazo para poder invertir con cabeza. Es uno de los índices más importantes , y por tanto hay que tenerlo en cuenta cuando se quiera invertir en empresas en el extranjero y en empresas nacionales.